לחברים המעוניינים לקבל עדכון לפייסבוק בכל פעם שאני מעדכן את הבלוג, אנא שלחו בקשת חברות ל "דני שי מסחר במטח".
האם אנו לקראת היפוך מגמה במדדי ארה"ב ?
על הבועה בה נמצא שוק ההון האמריקאי כתבו טובים וחכמים
ממני. על הבלון שנובע מההזרמה המסיבית של כספי ממשלה לשוק ההון, כספים שבאים על חשבון
הגדלת יתרת החוב הלאומי האמריקאי נשפכו רבבות מאמרים. נכון להיום אחרי למעלה מ 6
שנים (74 חודשים) של מגמה עולה בהם עלה המדד מהשפל של 666 לשיאים של למעלה מ 2,100 אפשר לומר בוודאות
שהיפוך מגמה הוא רק שאלה של זמן. כמה זמן ? מאחר וכושר הנבואה הוא לא חלק מכלי העבודה
שלנו (לצערנו) לא נדע לומר זאת בוודאות
אולם נוכל לזהות סימנים המעידים על סיכויים גדלים להיפוך מגמה והשבוע האחרון סיפק
לנו מספר סימנים שכאלו.
הקש על התמונה כדי להגדילה
כאמור השבוע האחרון סיפק לנו
מספר איתותים משמעותיים לחולשת המגמה וזאת
עלי ידי סטייה שלילית בין השיאים החדשים אותם יצר המדד מול חוסר היכולת לייצר
שיאים דומים בשלושת מדדי איכות המדמה (מדיי המומנטום) העיקריים : (1) מקדי שבועי (2) אחוזון 150 (גרף שבועי) (3) מקללן שבועי.
הקש על התמונה כדי להגדילה
מבלי להיכנס למתמטיקה שאחרי שלושת
מדדי איכות המגמה (מומנטום) אומר שלכל היפוכי המגמה של עשרות השנים האחרונות קדמו
איתותים שכאלו. חשוב להדגיש שלא בכל פעם שנוצרו סטיות כאלו אכן המגמה התהפכה ולכן
גם עכשיו איתותים אלו מהווים איתות אזהרה ועדיין לא איתות היפוך מגמה שעדיין
מוגדרת כמגמה עולה. היפוך המגמה יאושר רק בשבירה של קווי מגמה עולים / רמות תמיכה משמעותיות (יפורט בהמשך).
חולשה נוספת של המגמה מתקבלת בהשוואה בין המדדים העיקריים של השוק (אס. אנד. פי 500, נאסדק ו דאו גונס) לבין הראסל 2000 שהוא מדד 2000 החברות הגדולות הנסחרות בבורסה. שלושת המדדים העיקריים של השוק יצרו בתקופה האחרונה שיאים חדשים בעוד מדד ראסל 2000 לא מצליח לייצר שיאים חדשים.
האם חגיגת הרביות הנמוכה לקראת סיום ?
כל הכלכלנים
"המומחים" טוענים שהסיבה לחגיגה המתמשכת בשוק ההון היא סביבת הריביות
הנמוכות (במקרים מסוימים שליליות), וכולם מסכימים שאם וכאשר הריביות תתחלנה לעלות
אזי החגיגה בשווקי ההון תסתיים. האם הריביות לקראת עליה ? כדאי מאד להציץ ולראות
מה קורה לריביות על אגרות החוב הארוכות בארה"ב.
הקש על התמונה כדי להגדילה
הקש על התמונה כדי להגדילה
משני הגרפים האחרונים ברור
ששערי הריבית לטווחים הארוכים (20 שנים ו 30 שנים) מצויים בצומת משמעותית. פריצה
של השיאים האחרונים שנקבעו בשניהם תהפוך את המגמה של שער הריבית אותם הם מייצגים
למגמה עולה לאחר שנים של מגמה יורדת. חשוב להדגיש ששער הריבית לטווח הארוך מהווה
אינדיקציה חשובה לשער הריבית לטווח הקצר שהוא זה שמשפיע על שוק ההון ושהיפוך מגמה
בשערי הריבית לטווח הארוך בהחלט יכול לסמן על היפוך מגמה קרוב גם בשערי הריבית של
הטווח הקצר.
סיכום
המגמה במדדי ארה"ב מוגדרת
עולה. סימני חולשה משמעותיים (חלקם פורט
בסקירה זו) מלמדים על חולשתה. שערי הריבית לטווח ארוך (20 ו 30 שנה) מצויים בצומת
משמעותית. פריצה בשניהם של השיאים האחרונים תאשר את היותם במגמה עולה מה שישפיע
מאד על הריבית לטווח הקצר. כאמור, רק שבירות של רמות תמיכה / קווי מגמה עולים יאשר
את היפוך המגמה (מוצג בגרף להלן). כל עוד רמות תמיכה אלו בתוקף – המגמה עולה.
הקש על התמונה כדי להגדילה
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה